過去的一年，新冠疫情影響了全球經(jīng)濟(jì)，但半導(dǎo)體行業(yè)卻逆流而上。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2020年半導(dǎo)體業(yè)產(chǎn)值將增長5．1％達(dá)4330億美元，在 2021年，半導(dǎo)體銷售額預(yù)計(jì)將增長8．4％，達(dá)到歷史最高的4690億美元。
雖然芯片行業(yè)前景一片大好，但各大對(duì)芯片需求強(qiáng)烈的企業(yè)卻并沒有因此受益。受到芯片供應(yīng)不足的影響，各大車企在新年初始就不得不宣布了減產(chǎn)與停產(chǎn)的決定。其中主要包括了豐田、本田、福特、日產(chǎn)以及菲亞特克萊斯勒在內(nèi)的五大車企。
據(jù)相關(guān)報(bào)道，豐田汽車預(yù)計(jì)本月將把德克薩斯州圣安東尼奧市的工廠生產(chǎn)的坦途卡車的產(chǎn)量削減40％；本田汽車將調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，削減1月在日本的產(chǎn)量4000輛，主要影響微型汽車“Fit”；福特將關(guān)閉位于肯塔基州南部的工廠以及路易斯安那州的裝配廠；日產(chǎn)將減少在日本神奈川縣的奧帕瑪工廠混合動(dòng)力汽車Note的產(chǎn)量，計(jì)劃2021年1月將奧帕瑪工廠的Note產(chǎn)量從最初計(jì)劃的15000臺(tái)削減至5000臺(tái)；菲亞特克萊斯勒將暫時(shí)關(guān)閉位于加拿大東部安大略省的工廠以及位于墨西哥的一家小型SUV工廠。
停工減產(chǎn)，早有預(yù)兆
雖然各大車企紛紛宣布關(guān)閉工廠減少產(chǎn)量的消息如同平地驚雷，掀起業(yè)內(nèi)軒然大波，但是早在去年年末的時(shí)候，這一切便早早出現(xiàn)了預(yù)兆。
去年12月大眾汽車就曾表示，因半導(dǎo)體芯片供應(yīng)短缺問題，將調(diào)整在中國、北美、甚至歐洲的產(chǎn)量，并于今年第一季度開始執(zhí)行，并且據(jù)相關(guān)人士透露，大眾在產(chǎn)量上減少的數(shù)量可能高達(dá)六位數(shù)。
此外，廣汽集團(tuán)先前就曾經(jīng)表示，由于新冠疫情擴(kuò)散影響全球經(jīng)濟(jì)，旗下個(gè)別企業(yè)已經(jīng)收到了供應(yīng)商關(guān)于關(guān)于部分車型零部件供應(yīng)將受到影響的預(yù)警信息。這一信息也預(yù)示著此次五大車企由于芯片短缺導(dǎo)致被迫停工減產(chǎn)。
而在五大車企宣布停工減產(chǎn)的決定之前，瑞士信貸銀行分析師丹尼爾·萊維在一份研究報(bào)告中就曾提出，芯片供應(yīng)問題可能限制近期汽車業(yè)產(chǎn)量。
芯片短缺，原因眾多
首先是由于新冠病毒的肆虐，導(dǎo)致全球許多芯片加工工廠被迫關(guān)閉，物流運(yùn)輸也受到限制，原材料供應(yīng)不足；其次，在新冠疫情的背景下，汽車行業(yè)生產(chǎn)的反彈速度超過了預(yù)期，而芯片行業(yè)的復(fù)蘇并沒有跟上腳步，導(dǎo)致供需不匹配。
另一方面，由于疫情的影響，使得遠(yuǎn)程辦公變得越來越普遍，全球居家辦公人數(shù)驟增，對(duì)個(gè)人計(jì)算機(jī)的需求也因此而大幅上升，此外，由于智能手機(jī)的全面普及，以及相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)需求強(qiáng)力帶動(dòng)，導(dǎo)致電子消費(fèi)品方面的需求暴增。而新冠疫情導(dǎo)致去年全球的汽車銷售放緩，全球汽車制造商為防止病毒傳播被迫關(guān)閉工廠，大量半導(dǎo)體芯片公司將生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)向了消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域，因此當(dāng)汽車制造商陸續(xù)開始恢復(fù)生產(chǎn)后，半導(dǎo)體芯片無法充分保障汽車制造商需求，進(jìn)而導(dǎo)致了眼下汽車產(chǎn)業(yè)面臨的困境。
車企停產(chǎn)，車價(jià)未必上漲
目前，全球各大行業(yè)正在面臨堪稱是有史以來最嚴(yán)重的芯片缺貨問題。這一問題正在影響幾乎一切硬件，小到充電器，大至汽車，沒有哪個(gè)電子設(shè)備能做到“獨(dú)善其身”。這次五大車企紛紛宣布減產(chǎn)，只是將早就存在的問題再次暴露在大眾面前。
而早在去年年末，中汽協(xié)副秘書長兼行業(yè)發(fā)展部部長李韶華就曾對(duì)這一問題發(fā)表早就的看法。他表示，芯片供應(yīng)短缺問題確實(shí)存在，但沒有傳聞那么嚴(yán)重，市場不必過度恐慌。而關(guān)于此次事件，根據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，雖然芯片供應(yīng)短缺，但是因?yàn)槠嚱?jīng)銷商存貨較多，且產(chǎn)品定價(jià)經(jīng)過綜合考慮后的決策，所以各家車企因產(chǎn)能減少導(dǎo)致的芯片價(jià)格上漲，最終不一定會(huì)反映在車價(jià)上，但據(jù)業(yè)界高管表示，受到芯片短缺影響，車企或?qū)?yōu)先生產(chǎn)高利潤汽車，因此未來部分車型可能會(huì)有買不到的情況出現(xiàn)。
此外，通用汽車和寶馬汽車在8日表示，它們暫未受到芯片短缺影響，正目前正密切關(guān)注芯片供應(yīng)形勢(shì)。通用和寶馬都是汽車行業(yè)巨頭，占據(jù)較大的市場份額，若五大車企因?yàn)樾酒倘倍醿r(jià)，那么通用和寶馬將擁有價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)，其他企業(yè)勢(shì)必不會(huì)讓這種情況輕易發(fā)生，因此五大車企旗下產(chǎn)品價(jià)格未必會(huì)上漲。
福禍相依，國內(nèi)市場迎來機(jī)遇
據(jù)分析機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2030年，一輛智能電動(dòng)汽車的電子元器件成本將會(huì)占到整車成本的50％，與之相對(duì)應(yīng)，2040年汽車半導(dǎo)體市場將有望達(dá)到2000億美元，年均復(fù)合增長率高達(dá)7．7％。有專家預(yù)計(jì)，在2025年汽車半導(dǎo)體市場規(guī)模有望超過1000億美元，占全球半導(dǎo)體市場規(guī)模的比例有望達(dá)到15％。但從目前來看，國內(nèi)自主品牌車企芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模不到150億元，占全球份額較低。
不過在新冠疫情的影響下，我國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇處于全球領(lǐng)先地位，隨著行業(yè)景氣的回升，國內(nèi)汽車芯片領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)公司有望借此機(jī)會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)，助力國產(chǎn)芯片占據(jù)市場份額提升。
在二級(jí)市場上，汽車芯片概念股有18只，總市值合計(jì)1．5萬億元。隨著半導(dǎo)體產(chǎn)能不足，產(chǎn)品供不應(yīng)求等消息的到來，半導(dǎo)體板塊內(nèi)多只個(gè)股先后結(jié)束回調(diào)，開啟上漲模式。1月以來，韋爾股份、聞泰科技、紫光國微、均勝電子這4只個(gè)股均獲得北向資金超億元的凈流入，其中韋爾股份獲得北向資金8．93億元的大手筆流入。
半導(dǎo)體行業(yè)目前平均漲幅5％－10％，部分產(chǎn)品漲幅更高。消費(fèi)電子、新能源車、光伏風(fēng)電等下游領(lǐng)域快速發(fā)展，促進(jìn)了MOSFET和IGBT等半導(dǎo)體持續(xù)繁榮。值得一提的是，1月12日半導(dǎo)體概念持續(xù)拉升，銅峰電子、中晶科技、韋爾股份、宏達(dá)電子等多股均有不停程度的上漲。根據(jù)相關(guān)預(yù)測，汽車芯片緊缺可能持續(xù)1－2個(gè)季度，利于推動(dòng)芯片本土化進(jìn)程，建議關(guān)注相關(guān)股票。
相關(guān)公司有聞泰科技（600745）、四維圖新（002405）等。其中聞泰科技旗下安世半導(dǎo)體是世界領(lǐng)先的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、工控等領(lǐng)域；四維圖新旗下杰發(fā)科技MCU芯片設(shè)計(jì)自主研發(fā)，是國內(nèi)首款車規(guī)級(jí)量產(chǎn)MCU芯片，目前市場推廣情況良好，穩(wěn)定量產(chǎn)出貨中。
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